近期港股阛阓合手续调换态势。华泰证券发布不雅点称彩娱乐合作加盟飞机号@yy12395，12月国外中资股的盈利预期依旧处于下行通说念。关联词，该券商也指出，当下策略的脉冲效应已初步夸耀，同期阛阓关于来岁财政赤字率在3.8%-4%阁下的安排也已造成一定共鸣。
该券商指出，在此布景下，投资者当今或者正处于不雅察阶段，密切存眷地产数据的走势以及经济基本面是否能够完迷惑手续改善，以此来判断阛阓的后续走向与投资契机。
盈利预期仍处于下修通说念互联网与医药是主要累赘项
展望下周，大型科技公司财报季又至，特斯拉将率先登场。在近期万众瞩目的“Robotaxi Day”活动上，特斯拉并未带来多少惊喜，这导致其股价大幅下挫。
沉寂已久的“特朗普交易”似乎正卷土重来。其中，特朗普媒体科技集团股价持续飙涨，美东时间10月16日，该股股价暴涨超15.5%，最新股价相较于9月低点累计涨幅超166%。同时，“特朗普交易”正推动比特币价格、美元持续走强。
12月国外中资股的盈利预期继续着落。尽管近期策略脉冲服从有所体现、且当今一致预期3.8%-4%阁下的来岁财政赤字安排，投资者或仍在不雅察地产数据和经济基本面的合手续改善情况。
结构来看，互联网和医药或是主要累赘项。近期部分破钞数据如圣诞本领电影票房数据走弱，或影响投资者对告白投放、电商破钞等互联网业务的盈利预期；而医药行业盈利预期变化近期与国外流动性节律相关性较高。
科技硬件板块则出现较着上修，主因或为AI产业结构性发展、催化相关权重方向盈利预期上修，而非电子库存周期启动的景气契机。此外，红利板块盈利预期仍具韧性。
主动外资流出幅度较着照顾空头来去活跃度处于相对低位
尽管12月国外中资股的盈利预期下调，彩娱乐登陆网址然而华泰证券指出，上周主动外资流出国外中资股的速率照旧较着减缓，接近转正。
他们还指出，考虑到自国庆以来主动外资合手续流出、同样圣诞节日期效应影响，当今主动外资筹码结构或相对干净。该环境或利好具有基本面支合手的港股大票相对确认，外资流出压力对其负面影响或趋缓。空头方面，圣诞前后来去活跃度相对不高，上周恒指沽空来去周平均占比略低于11%，处于历史较低水平。
国外降息预期或已调换到位可存眷国外流动性“钟摆转头”战术契机
近期好意思国经济巧合指数边缘走弱，上周续请悠闲金东说念主数达到191万，创近三年新高，标明好意思国经济和劳能源阛阓可能有边缘放缓的风险。尽管如斯，10年期好意思债利率近期仍然强势，且自11月中旬以来，利率和经济动能出现了背离。
连年来，好意思债利率有较着的“钟摆”风光，而现时4.6%的水平可能照旧反应了好意思联储货币策略的滚动和好意思国经济及通胀的韧性；自2023年下半年以来，好意思债利率和经济动能的两次背离皆发生在利率短期高点阶段；好意思国政府行将迎来债务上限，短期内好意思债供给冲击或不会大幅度扰动阛阓。因此华泰证券合计可存眷潜在“钟摆转头”带来的港股战术来去契机。
港股或仍呈现飘荡神色提倡从红利与科技硬件中挖掘哑铃建树
华泰证券合计港股或仍呈现飘荡神色彩娱乐合作加盟飞机号@yy12395，原因如下：11月以来国外中资股2025E盈利预期合手续下修，近一个月约60%的个股有所下修、盈利预期较9月以来最高点下修约3%，其中互联网板块自最高点下修约5%；1月下旬特朗普上台或进一步扰动港股阛阓；当今空头来去仍不拥堵；不外国外流动性可能带来“钟摆转头”，为港股提供战术性来去契机。
